微信掃一掃，添加麥肯咨詢微信公眾號(hào)
客戶熱線- 0871-63179280
地址- 昆明市永安國際大廈33樓01室（穿金路小壩立交北側(cè)）
傳真- 0871-63179280
?平安證券財(cái)富顧問中心
中國共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會(huì)第五次全體會(huì)議于10月26日至29日在北京召開。該會(huì)議上將研究制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃。對(duì)于“十四五”規(guī)劃該有哪些期待？將帶來哪些投資機(jī)會(huì)？看知名機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)。
十四五規(guī)劃幾個(gè)重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)：
1）10月29日十九屆五中全會(huì)公報(bào)闡述十四五規(guī)劃主旨；
2）11月初中共中央關(guān)于十四五規(guī)劃的建議稿全文發(fā)布；
3）明年3月中旬人大會(huì)議審議通過，十四五規(guī)劃全文發(fā)布；
4）明年后續(xù)發(fā)布十四五戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。
中信證券認(rèn)為：“十四五”關(guān)注度保持高位。10月26日~29日的十九屆五中全會(huì)將討論“十四五”規(guī)劃，除了近期市場(chǎng)已有預(yù)期的能源政策外，預(yù)計(jì)人口政策和科技興國的產(chǎn)業(yè)政策也將成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。核心零部件、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、先進(jìn)基礎(chǔ)工藝、產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)等“四基”領(lǐng)域有望成為產(chǎn)業(yè)政策重心。隨著“十四五”規(guī)劃、美國大選、疫情反復(fù)等事件落定，基本面進(jìn)入真空期，市場(chǎng)上行的動(dòng)力會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化。建議關(guān)注“十四五”主題中市場(chǎng)認(rèn)知相對(duì)不足的品種，包括產(chǎn)業(yè)政策相關(guān)的軍工電子、信息安全、半導(dǎo)體和光模塊；人口政策相關(guān)的母嬰板塊子行業(yè)。
華泰證券認(rèn)為：“十四五”規(guī)劃投資節(jié)奏也將分為三個(gè)階段，在規(guī)劃醞釀期（2019-2020/10）相關(guān)產(chǎn)業(yè)指數(shù)出現(xiàn)較高超額收益，在預(yù)期兌現(xiàn)階段前期（2020/11-12）相關(guān)指數(shù)震蕩，后期（2021年）相關(guān)產(chǎn)業(yè)指數(shù)相對(duì)上證綜指回落，在實(shí)施階段（2021年底-2025/10）相關(guān)產(chǎn)業(yè)指數(shù)超額收益再度走強(qiáng)。當(dāng)前處在政策醞釀期，關(guān)注五方向投資機(jī)會(huì)，包括市場(chǎng)前期關(guān)注的新能源、新能源汽車、國防軍工、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、糧食安全等方向；此外，根據(jù)近期國家出臺(tái)的相關(guān)政策，鄉(xiāng)村振興（馬產(chǎn)業(yè)、數(shù)字農(nóng)村等）、智能建造和建筑工業(yè)化、工業(yè)大數(shù)據(jù)、國企改革等方向或值得關(guān)注。
國信證券認(rèn)為：本月底召開的五中全會(huì)將會(huì)研究關(guān)于制定十四五規(guī)劃，預(yù)計(jì)推動(dòng)雙循 環(huán)新格局建設(shè)、大力發(fā)展科技創(chuàng)新仍將是政策主線，相關(guān)政策受益板塊景氣度 有望改善，可以重點(diǎn)關(guān)注科技創(chuàng)新、能源安全等方面的市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。
興業(yè)證券建議：把握以“十四五”主要政策受益方向，新能源（光伏、風(fēng)電、新能源車）、軍工、半導(dǎo)體等。經(jīng)過了接近3個(gè)月的調(diào)整后，科技成長相關(guān)板塊階段性凸顯一定性價(jià)比。疊加產(chǎn)業(yè)政策和“十四五”相關(guān)規(guī)劃出臺(tái)在即，科技成長有望迎來風(fēng)險(xiǎn)偏好提升窗口期。在當(dāng)前位置，從結(jié)構(gòu)和局部性出發(fā)，像光伏、軍工等優(yōu)質(zhì)細(xì)分賽道，景氣向上的周期成長股，中報(bào)業(yè)績改善較為明顯的方向，籌碼結(jié)構(gòu)分布合理的值得重點(diǎn)關(guān)注。其次，“十四五”規(guī)劃有望受益，迎來政策催化，如半導(dǎo)體鏈條、新能源車鏈條等值得重點(diǎn)關(guān)注。大創(chuàng)新的科技創(chuàng)新是本輪長牛機(jī)會(huì)的主線。
天風(fēng)證券認(rèn)為：十二五和十三五規(guī)劃發(fā)布前后市場(chǎng)情緒都有所提振，但由于兩次都處于弱市中，因此持續(xù)性不強(qiáng)。兩次戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃發(fā)布之后市場(chǎng)表現(xiàn)都比較低迷，一方面與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，另一方面也與市場(chǎng)預(yù)期、利好兌現(xiàn)有關(guān)，5G、新材料等都在戰(zhàn)略規(guī)劃發(fā)布前提前反映。
國盛證券認(rèn)為：參考?xì)v史經(jīng)驗(yàn)，五年規(guī)劃發(fā)布前后市場(chǎng)表現(xiàn)大多向好，并帶來短期的市場(chǎng)熱點(diǎn)和結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。本次“十四五”規(guī)劃尤其重要，肩負(fù)著我國加速經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、打贏科技持久戰(zhàn)的歷史使命。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新升級(jí)面臨著前所未有的外部制約。而下一個(gè)五年將成為我國打破科技枷鎖、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵性時(shí)間窗口。也因此，本次“十四五”規(guī)劃也將肩負(fù)歷史使命，成為未來我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、打贏科技持久戰(zhàn)的關(guān)鍵性綱領(lǐng)。
東北證券認(rèn)為：“十四五”規(guī)劃可能導(dǎo)向的軍工、第三代半導(dǎo)體、光伏風(fēng)電、環(huán)保、免稅和跨境電商等，以及節(jié)能政策相關(guān)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等所導(dǎo)向的新能源車仍是短期一兩個(gè)季度市場(chǎng)所關(guān)注的主線方向。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎? ??
【免責(zé)聲明】本資料為公開數(shù)據(jù)匯總整理的結(jié)果，可能存在不準(zhǔn)確性，僅供參考。本資料不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議，亦非作為出售或購買證券或其它標(biāo)的的邀請(qǐng)。平安證券不對(duì)因使用本資料而導(dǎo)致的損失承擔(dān)任何責(zé)任。平安證券對(duì)本資料擁有最終解釋權(quán)