麥肯咨詢(xún)?cè)诰€客服
麥肯咨詢(xún)微信公眾號(hào)
微信掃一掃，添加麥肯咨詢(xún)微信公眾號(hào)
聯(lián)系我們
客戶(hù)熱線- 0871-63179280
地址- 昆明市永安國(guó)際大廈33樓01室（穿金路小壩立交北側(cè)）
傳真- 0871-63179280
我國(guó)金融控股公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
來(lái)源 Source：昆明麥肯企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司 日期 Date：2020-03-10 點(diǎn)擊 Hits：2397
我國(guó)金融控股公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
作者：楊潤(rùn)貴
廣東粵財(cái)投資控股有限公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)
來(lái)源：《南方金融》2018 年第 6 期
摘 要:近年來(lái)，國(guó)內(nèi)部分金融控股公司“野蠻生長(zhǎng)”，存在著資本運(yùn)營(yíng)亂象頻發(fā)、公司治理規(guī)范性不足、集團(tuán)管控模式粗放、綜合金融業(yè)務(wù)協(xié)同扭曲、全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力缺失、金融科技支撐體系建設(shè)滯后等突出問(wèn)題，使得金融控股公司難以適應(yīng)新形勢(shì)下金融業(yè)持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求。從外部環(huán)看，當(dāng)前金融控股公司正面臨著金融業(yè)監(jiān)管從“寬松軟”走向“嚴(yán)緊硬”、金融資源配置從“脫實(shí)向虛”走向“脫虛向?qū)崱?、金融?jìng)爭(zhēng)格局從“國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)”走向“國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)”、金融發(fā)展動(dòng)能從“資本驅(qū)動(dòng)”走向“資本與科技雙輪驅(qū)動(dòng)”等重大轉(zhuǎn)變，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的迫切性進(jìn)一步凸顯。金融控股公司實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)從“野蠻生長(zhǎng)”到“穩(wěn)健發(fā)展”的轉(zhuǎn)變，要采取適當(dāng)?shù)馁Y本運(yùn)營(yíng)模式，確定產(chǎn)融協(xié)同的合理邊界，選擇穩(wěn)健的規(guī)模擴(kuò)張路徑；建立規(guī)范的公司治理體系，完善公司治理架構(gòu)，梳理、規(guī)范股權(quán)等利益相關(guān)者關(guān)系；實(shí)施高效的集團(tuán)管控模式，設(shè)計(jì)差異化的管控模式，推進(jìn)管控模式穩(wěn)步升級(jí)；探索清晰的業(yè)務(wù)布局協(xié)同路徑，制定科學(xué)的業(yè)務(wù)布局規(guī)劃，設(shè)計(jì)有效的業(yè)務(wù)協(xié)同激勵(lì)機(jī)制；建立健全與公司總體戰(zhàn)略相匹配的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，注重強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的理；
強(qiáng)科技驅(qū)動(dòng)的綜合金融競(jìng)爭(zhēng)力，高起點(diǎn)規(guī)劃金融科技板塊的功能和定位，強(qiáng)化科技支撐的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。關(guān)鍵詞：金融控股公司；綜合化經(jīng)營(yíng)；關(guān)聯(lián)交易；全面風(fēng)險(xiǎn)管理；金融科技。
一、引言
進(jìn)入 21 世紀(jì)以來(lái)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和社會(huì)財(cái)富增長(zhǎng)帶來(lái)的綜合金融需求，我國(guó)在金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域開(kāi)展了一系列試點(diǎn)和探索。在實(shí)現(xiàn)了數(shù)量增長(zhǎng)和規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，也滋生出諸多問(wèn)題和亂象，成為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的一大隱患。黨的十九大和第五次全國(guó)金融工作會(huì)議指明了我國(guó)金融改革發(fā)展的方向，標(biāo)志著我國(guó)金融業(yè)開(kāi)始進(jìn)入以“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革”為主要任務(wù)的新環(huán)境。雖然以金融控股公司的形式發(fā)展綜合金融服務(wù)已經(jīng)成為金融行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)（武耀華，2017），但以往金融控股公司“野蠻生長(zhǎng)”的發(fā)展模式和路徑必將難以為繼，“金融控股公司向何處去”已經(jīng)成為事關(guān)金融領(lǐng)域改革發(fā)展全局的一個(gè)重大理論和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。對(duì)這一問(wèn)題的回答不僅是當(dāng)前金融監(jiān)管改革的重要使命，而且是金融控股公司重新思考自身的發(fā)展模式和路徑的良好契機(jī)。
回顧發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)的演進(jìn)歷程發(fā)現(xiàn)，金融控股公司的發(fā)展集中反映了金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向綜合經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的歷史趨勢(shì)，但這種轉(zhuǎn)變并非一蹴而就，而是受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段等諸多外部因素的影響，難免經(jīng)歷曲折甚至反復(fù)（聞岳春和王婧婷，2010）。近年來(lái)，我國(guó)金融控股公司發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)了諸多亂象，部分“野蠻生長(zhǎng)”的金融控股公司在大舉擴(kuò)張中之所以遭遇經(jīng)營(yíng)危機(jī)，一個(gè)較為普遍的原因是其未能及時(shí)、準(zhǔn)確地研判和適應(yīng)外部戰(zhàn)略環(huán)境和趨勢(shì)變化，對(duì)自身存在的問(wèn)題視而不見(jiàn)或缺少戰(zhàn)略糾偏能力，從而在大規(guī)模的快速擴(kuò)張中積聚過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)以致失控（張偉和楊文碩，2013）。金融控股公司只有準(zhǔn)確把握戰(zhàn)略環(huán)境變化特點(diǎn)，全方位重新審視自身戰(zhàn)略能力中的各種短板，破解過(guò)去一個(gè)時(shí)期快速發(fā)展中所累積的突出問(wèn)題，才能找到實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的有效路徑。
二、金融控股公司快速發(fā)展中存在的突出問(wèn)題
國(guó)內(nèi)部分金融控股公司在缺少明確監(jiān)管主體的情況下“野蠻生長(zhǎng)”、無(wú)序擴(kuò)張，在多個(gè)層面滋生了若干帶有普遍性的突出問(wèn)題。盡管發(fā)達(dá)國(guó)家金融控股公司的發(fā)展過(guò)程中也出現(xiàn)過(guò)類(lèi)似的問(wèn)題，但如果任由這些“成長(zhǎng)中的煩惱”持續(xù)存在，不僅將加大防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的難度，也將導(dǎo)致金融控股公司無(wú)法有效應(yīng)對(duì)金融業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放中的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，難以承擔(dān)金融改革發(fā)展的歷史使命（魯政委和陳昊，2018）。具體來(lái)看，金融控股公司發(fā)展主要存在以下問(wèn)題：
（一）資本運(yùn)營(yíng)亂象頻發(fā)
回顧近年來(lái)出現(xiàn)的金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)事件，大多并非是由于日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)因素所引發(fā)的，而是由于金融控股公司構(gòu)建過(guò)程中累積的諸多資本運(yùn)營(yíng)層面的違法違規(guī)行為，為其在外部環(huán)境變化中經(jīng)營(yíng)危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患。在追求“全牌照”金融布局的過(guò)程中，一些資本實(shí)力不足的企業(yè)以高杠桿手段籌集資金、并購(gòu)金融企業(yè)，更有甚者通過(guò)虛假出資、循環(huán)注資等違法違規(guī)手段設(shè)立多家金融企業(yè)，并安排成員企業(yè)之間交叉持股。有研究認(rèn)為，金融控股公司以控股方式進(jìn)入多個(gè)金融領(lǐng)域，高財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于母、子公司之間的業(yè)務(wù)往來(lái)引起的資本重復(fù)計(jì)算（丁波和姚舜達(dá)，2016），一些在短短數(shù)年間崛起的金融控股公司，由于實(shí)際上存在資本充足率嚴(yán)重不足的問(wèn)題，吸收和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力弱化。特別值得注意的是，一些在實(shí)業(yè)領(lǐng)域擁有較大影響力的企業(yè)將多年積累的產(chǎn)業(yè)資本投入金融領(lǐng)域，以“產(chǎn)融協(xié)同”的名義構(gòu)建龐大的金融業(yè)務(wù)板塊，而金融板塊不僅未能實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)業(yè)板塊的“反哺”，而是逐漸掏空了原本的主業(yè)，這既加劇了資本層面“脫實(shí)向虛”的傾向，又助長(zhǎng)了資產(chǎn)泡沫的膨脹。
（二）公司治理規(guī)范性不足
金融控股公司特有的組織架構(gòu)增加了控股公司將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給子公司的道德風(fēng)險(xiǎn)（姚軍，2012），對(duì)公司治理基本原則的違背往往成為導(dǎo)致金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的重要隱患，而信息披露的不透明又導(dǎo)致利益相關(guān)方難以起到有效制衡作用。在股東層面，一些股東在成為金融機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人之后，容易形成股權(quán)結(jié)構(gòu)高度集中下股東權(quán)力制衡缺失的局面，隨意干預(yù)下屬金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)，并將其異化為集團(tuán)的“提款機(jī)”。部分金融控股公司刻意構(gòu)建復(fù)雜而混亂的股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低股東信息透明度，企圖隱藏實(shí)際控制人，甚至掩蓋違法違規(guī)事實(shí)。在董事會(huì)層面，部分金融控股公司的董事會(huì)缺少對(duì)控股股東權(quán)力的制衡和監(jiān)督，存在專(zhuān)業(yè)委員會(huì)缺失或不能有效履職的情形，為內(nèi)控失靈、薪酬扭曲、利益輸送等問(wèn)題的出現(xiàn)埋下了隱患。從適應(yīng)未來(lái)監(jiān)管要求的角度來(lái)看，公司治理的規(guī)范性已經(jīng)成為金融控股公司亟需解決的問(wèn)題。
（三）集團(tuán)管控模式粗放
我國(guó)金融控股公司存在純粹型、事業(yè)型等不同經(jīng)營(yíng)管理模式，而下屬公司又存在持牌經(jīng)營(yíng)和非持牌經(jīng)營(yíng)等監(jiān)管要求上的差異，這就導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)的管控模式呈現(xiàn)高度復(fù)雜化的特征（張滌新和鄧斌，2013）。同時(shí)，金融控股公司通常規(guī)模龐大、組織架構(gòu)比較復(fù)雜，難以適應(yīng)外部穿透監(jiān)管的要求。在我國(guó)，大多數(shù)金融控股公司發(fā)展歷史較短、尚未建立起良好的公司治理基礎(chǔ)，對(duì)集團(tuán)管控模式的探索也仍處于相對(duì)粗放的階段。一是管控方式和手段單一、管控有效性不足。一些金融控股公司尚未根據(jù)自身發(fā)展階段明確管控模式和類(lèi)型，進(jìn)而難以明確管控的技術(shù)指標(biāo)體系，由此導(dǎo)致以過(guò)多的集團(tuán)內(nèi)部行政指令實(shí)施管控，降低了管控手段的正向激勵(lì)性和管控效率。二是部分金融控股公司集團(tuán)管控的差異化不足，尚未有針對(duì)性地根據(jù)所管控對(duì)象的差異化特征確定最優(yōu)的管控模式。對(duì)下屬持牌金融機(jī)構(gòu)過(guò)度管控，而對(duì)下屬非持牌金融機(jī)構(gòu)管控不足，對(duì)上市金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)管控方面則存在過(guò)度干預(yù)和不當(dāng)干預(yù)的問(wèn)題。
（四）綜合金融業(yè)務(wù)協(xié)同扭曲
由于不同金融細(xì)分行業(yè)存在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的差異性，部分金融控股公司將業(yè)務(wù)協(xié)同作為監(jiān)管套利的幌子，把資金和資產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)移到監(jiān)管相對(duì)寬松的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)所謂“業(yè)務(wù)創(chuàng)新”和杠桿放大，嚴(yán)重扭曲了綜合金融的內(nèi)涵。有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)控股金融機(jī)構(gòu)弱化了金融機(jī)構(gòu)信貸決策的獨(dú)立性（李維安和馬超，2015），部分產(chǎn)業(yè)型金融控股公司憑借控制多個(gè)金融牌照的優(yōu)勢(shì)，將金融板塊異化為影子銀行，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易和多層嵌套等手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)業(yè)板塊的融資支持，加大了金融和實(shí)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)共振。在綜合監(jiān)管缺位的情況下，金融業(yè)務(wù)協(xié)同呈現(xiàn)出典型的“雙刃劍”效應(yīng)（高奧，2016），扭曲的業(yè)務(wù)協(xié)同容易成為金融控股公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源之一。目前，國(guó)內(nèi)相當(dāng)一部分金融控股公司并未實(shí)現(xiàn)真正意義上的“綜合金融”，主要障礙在于相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制建設(shè)滯后，特別是難以區(qū)分業(yè)務(wù)協(xié)同和關(guān)聯(lián)交易的界限。
（五）全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足
與單一金融機(jī)構(gòu)相比，金融控股公司綜合經(jīng)營(yíng)的基本特征導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和傳遞更為復(fù)雜，不同板塊之間的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型存在較大差異，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)分散且傳遞路徑較長(zhǎng)，因而容易出現(xiàn)多重風(fēng)險(xiǎn)疊加以及不同板塊之間的風(fēng)險(xiǎn)傳染。但是，目前國(guó)內(nèi)相當(dāng)一部分金融控股公司并未具備與公司戰(zhàn)略目標(biāo)及業(yè)務(wù)擴(kuò)張相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)管理總體上尚未形成較為成熟的模式。突出表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃和治理架構(gòu)缺失、風(fēng)險(xiǎn)管理制度和政策不明確、風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)工具普及率低，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)管理等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足等。
有研究表明，金融危機(jī)醞釀和形成過(guò)程中存在價(jià)值損失傳染和風(fēng)險(xiǎn)傳染互相加強(qiáng)的惡性機(jī)制（宮曉林，2012），而這種機(jī)制的出現(xiàn)往往與微觀層面的關(guān)聯(lián)交易高度相關(guān)。部分金融控股公司不僅對(duì)各板塊差異化的風(fēng)險(xiǎn)偏好未能進(jìn)行戰(zhàn)略層面的整合，而且對(duì)于以“業(yè)務(wù)協(xié)同”為名的關(guān)聯(lián)交易缺少應(yīng)有的關(guān)注，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定和風(fēng)險(xiǎn)控制等制度安排的設(shè)計(jì)也相對(duì)滯后。由于這些問(wèn)題的存在，金融控股公司不僅難以防范綜合金融經(jīng)營(yíng)中內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)傳染，而且無(wú)法有效應(yīng)對(duì)外部宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境變化所帶來(lái)的挑戰(zhàn)。
（六）金融科技支撐體系建設(shè)滯后
金融控股公司具有規(guī)模龐大和業(yè)務(wù)多樣性的典型特征，這就決定了其整體的金融科技支撐體系建設(shè)難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于單一金融機(jī)構(gòu)。與少數(shù)依托于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融控股公司和具有一定的科技支撐能力的大型單一金融機(jī)構(gòu)相比，大多數(shù)金融控股公司尚未真正形成集團(tuán)層面的科技驅(qū)動(dòng)發(fā)展能力。部分金融控股公司對(duì)于金融科技尚處于強(qiáng)調(diào)理念階段，在規(guī)劃、建設(shè)、應(yīng)用整體層面的金融科技支撐體系的各個(gè)環(huán)節(jié)都遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足支持綜合業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)防控等方面的需求。有的金融控股公司金融科技發(fā)展規(guī)劃缺失，引進(jìn)、開(kāi)發(fā)和應(yīng)用金融科技的力度不足，金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后。金融科技支撐體系建設(shè)滯后將嚴(yán)重制約金融控股公司在業(yè)務(wù)成本降低、效率提升、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面的表現(xiàn)，成為金融控股公司未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力提升中的基礎(chǔ)性短板。
三、金融控股公司戰(zhàn)略環(huán)境的重大變化
對(duì)金融控股公司來(lái)說(shuō)，適應(yīng)環(huán)境變化的能力無(wú)論對(duì)抓住發(fā)展機(jī)遇還是應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)都至關(guān)重要，但這需要建立在對(duì)自身所處戰(zhàn)略環(huán)境進(jìn)行準(zhǔn)確分析和科學(xué)研判的基礎(chǔ)上。2017 年以來(lái)，國(guó)內(nèi)金融控股公司發(fā)展所面臨的戰(zhàn)略環(huán)境正在發(fā)生顯著變化，并呈現(xiàn)出一系列值得關(guān)注的重大變化：
（一）金融業(yè)監(jiān)管從“寬松軟”走向“嚴(yán)緊硬”
黨的十九大報(bào)告明確要求“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”，2018 年政府工作報(bào)告把防控金融風(fēng)險(xiǎn)作為打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的重點(diǎn)，要求做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范和處置，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)金融活動(dòng)，加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)監(jiān)管制度建設(shè)。過(guò)去一段時(shí)間金融監(jiān)管政策的密集出臺(tái)表明，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為當(dāng)前和未來(lái)若干年的重大攻堅(jiān)任務(wù)，我國(guó)金融業(yè)開(kāi)始進(jìn)入“依法全面從嚴(yán)監(jiān)管”的新階段。當(dāng)前的金融監(jiān)管模式已經(jīng)開(kāi)始從分業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境下的機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向更加重視功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，也更加強(qiáng)調(diào)對(duì)從事綜合經(jīng)營(yíng)的金融控股公司進(jìn)行綜合監(jiān)管，部分以產(chǎn)融結(jié)合、綜合金融為名，行監(jiān)管套利之實(shí)的金融控股公司已經(jīng)成為監(jiān)管部門(mén)清理規(guī)范的重點(diǎn)對(duì)象。在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)成為攻堅(jiān)任務(wù)、金融行業(yè)監(jiān)管從“寬松軟”走向“嚴(yán)緊硬”的背景下，無(wú)論傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)還是新型金融業(yè)態(tài)，無(wú)論單一金融機(jī)構(gòu)還是金融控股集團(tuán)，都無(wú)法獲得游離于監(jiān)管之外的特權(quán)。在《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》等規(guī)范性文件就市場(chǎng)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)隔離等方面提出明確要求之后，以實(shí)體央企、民營(yíng)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為代表的非金融企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投資將受到重點(diǎn)關(guān)注，以構(gòu)建金融控股公司為目的開(kāi)展資本運(yùn)營(yíng)需要更加謹(jǐn)慎。
（二）金融資源配置從“脫實(shí)向虛”走向“脫虛向?qū)崱?/span>
在過(guò)去一段時(shí)間里，大量金融資源涌向房地產(chǎn)及“兩高一?！?/span>行業(yè)，或在金融體系內(nèi)不斷自我循環(huán)，并通過(guò)令人眼花繚亂的所謂“金融產(chǎn)品創(chuàng)新”隱瞞真實(shí)資金流向。這在不斷推高資產(chǎn)價(jià)格、吹大資產(chǎn)泡沫的同時(shí)，卻使真正需要金融資源支持的小微企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)遭受了諸多“金融歧視”，也一度引發(fā)了社會(huì)各方面對(duì)“產(chǎn)業(yè)空心化”的擔(dān)憂(yōu)。隨著近年來(lái)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)和“振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展”要求的逐步落實(shí)，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)基本關(guān)系的爭(zhēng)論已經(jīng)塵埃落定，推動(dòng)金融業(yè)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源功能已經(jīng)取得廣泛的理念共識(shí)和實(shí)踐成果。未來(lái)的金融體系只有同實(shí)體經(jīng)濟(jì)更緊密結(jié)合才有希望，金融控股公司只有具備更強(qiáng)大的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力才有競(jìng)爭(zhēng)力。隨著金融監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性不斷增強(qiáng)，監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利等脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融游戲已經(jīng)難以為繼，未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇更多存在于金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)業(yè)以及同業(yè)的良性互動(dòng)中。金融控股公司只有緊緊把握供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)的主線，真正發(fā)揮“發(fā)現(xiàn)價(jià)值、創(chuàng)造價(jià)值、實(shí)現(xiàn)價(jià)值”方面的本源優(yōu)勢(shì)，致力于幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)降低融資成本、抓住投資機(jī)遇，才能在與客戶(hù)分享價(jià)值的過(guò)程中不斷增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。
（三）金融競(jìng)爭(zhēng)格局從“國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)”走向“國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)”
2018 年初以來(lái)，我國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域迎來(lái)了兩大變化：一是在國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)方面，中美貿(mào)易摩擦使我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易形勢(shì)在較短時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷了較大變化，未來(lái)數(shù)年的進(jìn)口增速有可能出現(xiàn)兩位數(shù)的較快增長(zhǎng)；二是在國(guó)際金融格局方面，隨著我國(guó)金融業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放的步伐進(jìn)一步加快，銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入將大幅度放寬，跨境資金流動(dòng)規(guī)模和速度也將顯著上升，來(lái)自境外金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。貿(mào)易形勢(shì)和金融格局的深刻變化在給我國(guó)金融業(yè)帶來(lái)學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的機(jī)遇的同時(shí)，也將帶來(lái)深化金融改革、防范化解風(fēng)險(xiǎn)等方面的巨大挑戰(zhàn)。
相比于國(guó)際大型金融集團(tuán)實(shí)行綜合化經(jīng)營(yíng)，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供全流程、一站式、跨市場(chǎng)服務(wù)，目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)綜合化程度偏低，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍相對(duì)有限。盡管我國(guó)少數(shù)大型金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)規(guī)模上已位居世界前列，但國(guó)際綜合競(jìng)爭(zhēng)力仍難以與國(guó)際金融“巨頭”匹敵。面對(duì)已經(jīng)實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)、金融產(chǎn)品豐富、資金實(shí)力雄厚、金融創(chuàng)新能力很強(qiáng)的外資金融控股公司，當(dāng)前我國(guó)金融控股公司整體的國(guó)際化水平不高，在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展方面的能力還有很大的提升空間，在對(duì)接國(guó)際金融市場(chǎng)、迎接境外大型金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)方面將面臨較大的壓力。
（四）金融發(fā)展動(dòng)能從“資本驅(qū)動(dòng)”走向“資本與科技雙輪驅(qū)動(dòng)”
一直以來(lái)，資本作為金融業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)要素具有不可替代的作用，資本實(shí)力雄厚與否從根本上決定了金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。但面對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中日益高漲的小微金融和零售金融等多樣化金融需求，大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代科技能夠提供更為低成本、有效率的解決方案。在此過(guò)程中，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)致力于利用科技手段創(chuàng)新業(yè)務(wù)、防控風(fēng)險(xiǎn)，而以互聯(lián)網(wǎng)公司為代表的科技企業(yè)則通過(guò)業(yè)務(wù)合作、技術(shù)支持等方式切入金融行業(yè)，利用跨界優(yōu)勢(shì)迅速打破傳統(tǒng)金融行業(yè)中的壟斷格局。無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速興起，還是具有科技背景的金融企業(yè)的發(fā)展，或者是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的科技化轉(zhuǎn)型，都表明金融業(yè)發(fā)展正在從單一的“資本驅(qū)動(dòng)”向“資本與科技”雙輪驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。在科技與金融廣泛、深度融合的背景下，金融控股公司要獲得更加充沛的發(fā)展動(dòng)能，實(shí)現(xiàn)既定資本實(shí)力基礎(chǔ)上的競(jìng)爭(zhēng)力提升，就需要比以往更多地依靠科技驅(qū)動(dòng)改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式、抓住新的市場(chǎng)機(jī)遇。
四、金融控股公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的若干重點(diǎn)
導(dǎo)致部分金融控股公司在發(fā)展中出現(xiàn)諸多問(wèn)題的原因，從根本上說(shuō)是其自身在相對(duì)寬松的監(jiān)管環(huán)境下采取激進(jìn)和粗放的發(fā)展戰(zhàn)略，過(guò)度關(guān)注短期發(fā)展成果，忽視可持續(xù)發(fā)展的要求。在新的戰(zhàn)略環(huán)境下，金融控股公司若對(duì)自身存在的問(wèn)題視而不見(jiàn)，繼續(xù)采取原有的戰(zhàn)略發(fā)展模式，只會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加速積聚和發(fā)生。這就要求金融控股公司在戰(zhàn)略導(dǎo)向上著眼于從過(guò)度激進(jìn)的“野蠻生長(zhǎng)”向注重可持續(xù)的“穩(wěn)健發(fā)展”轉(zhuǎn)型。具體來(lái)說(shuō)，必須牢牢把握資本運(yùn)營(yíng)、公司治理、集團(tuán)管控、業(yè)務(wù)協(xié)同、風(fēng)險(xiǎn)管理和科技驅(qū)動(dòng)六大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型重點(diǎn)，逐步構(gòu)建能夠支撐金融控股公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的戰(zhàn)略支撐體系。
（一）采取適當(dāng)?shù)馁Y本運(yùn)營(yíng)模式
金融控股公司需要摒棄以“短平快”的資本手段獲取金融牌照、控制金融機(jī)構(gòu)的做法，在客觀衡量自身資本實(shí)力的基礎(chǔ)上制定資本運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略，并確保相關(guān)戰(zhàn)略執(zhí)行過(guò)程合法合規(guī)。
1.確定產(chǎn)融協(xié)同的合理邊界
在金融嚴(yán)監(jiān)管的新環(huán)境下，緊跟監(jiān)管步伐、落實(shí)監(jiān)管要求的合規(guī)經(jīng)營(yíng)能力成為金融控股公司構(gòu)建強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的“基本功”。實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的非金融企業(yè)需要時(shí)刻保持戰(zhàn)略清醒，理性探索金融工具和資本市場(chǎng)在自身發(fā)展過(guò)程中的戰(zhàn)略定位，在企業(yè)層面貫徹落實(shí)金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的導(dǎo)向。要在聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)主業(yè)的基礎(chǔ)上，科學(xué)分析公司的資源優(yōu)勢(shì)、資本實(shí)力、管理水平、持續(xù)盈利能力，確定與金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)互動(dòng)的合理邊界，找到符合自身實(shí)際的產(chǎn)融協(xié)同路徑。特別是要理性評(píng)估收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)甚至發(fā)起成立金融控股公司在戰(zhàn)略上的必要性和可行性，切忌忽視公司實(shí)力和真實(shí)需求向金融領(lǐng)域盲目擴(kuò)張。
2.選擇穩(wěn)健的規(guī)模擴(kuò)張路徑
金融控股公司在建立和發(fā)展過(guò)程中，要充分考慮所處發(fā)展階段和外部經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化，制定切實(shí)可行的多元化金融擴(kuò)張策略，科學(xué)選擇并動(dòng)態(tài)調(diào)整規(guī)模擴(kuò)張的路徑。要確保引進(jìn)外部投資者、擴(kuò)充資本實(shí)力與對(duì)外投資布局節(jié)奏協(xié)調(diào)匹配，不能把資本運(yùn)營(yíng)簡(jiǎn)單地等同于對(duì)外兼并收購(gòu)和擴(kuò)張。在當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境下，要特別注重投資入股金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源合規(guī)合法、真實(shí)到位，堅(jiān)決避免使用高杠桿方式獲取投資于金融機(jī)構(gòu)的非自有資金，更不能虛假注資、循環(huán)注資。防止通過(guò)高杠桿收購(gòu)上演“蛇吞象”的危險(xiǎn)金融游戲，防止由于自身操盤(pán)能力不足或金融市場(chǎng)波動(dòng)而導(dǎo)致外部風(fēng)險(xiǎn)傳染甚至反噬。
（二）建立規(guī)范的公司治理體系
金融控股公司要著眼于適應(yīng)外部監(jiān)管規(guī)則變化和內(nèi)部治理能力提升的要求，在確立公司治理基本原則和治理架構(gòu)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)解決股權(quán)關(guān)系清晰、規(guī)范等問(wèn)題。
1.完善公司治理架構(gòu)
金融控股公司要遵循公司治理的基本原則，建立規(guī)范有效的公司治理架構(gòu)，為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。金融控股公司的治理絕不是各母、子公司治理的簡(jiǎn)單加總（盧釗和徐鑫，2018），而是應(yīng)當(dāng)建立涵蓋母公司、子公司、母子公司關(guān)系三個(gè)層面的公司治理架構(gòu)，以母公司和子公司自身的治理作為基礎(chǔ)，重點(diǎn)強(qiáng)化母子公司關(guān)系的治理。要明確落實(shí)治理架構(gòu)內(nèi)各類(lèi)主體的權(quán)責(zé)分工，建立并落實(shí)符合現(xiàn)代企業(yè)制度和監(jiān)管要求的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層權(quán)責(zé)分工制度，形成保護(hù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性和抵御利益輸送的制度屏障。
2.梳理、規(guī)范股權(quán)等利益相關(guān)者關(guān)系
金融控股公司的公司治理需要突破所有者與經(jīng)營(yíng)者的“委托-代理”關(guān)系范疇，著眼于在更廣泛的領(lǐng)域協(xié)調(diào)股東、債權(quán)人、管理層、客戶(hù)、供應(yīng)商、政府等一系列利益相關(guān)者的關(guān)系。當(dāng)前，金融控股公司首先需要解決的是股權(quán)關(guān)系清晰、規(guī)范問(wèn)題，對(duì)集團(tuán)自身及旗下金融機(jī)構(gòu)的控股股東和主要股東，在股東資質(zhì)上應(yīng)按照“核心主業(yè)突出、資本實(shí)力雄厚、公司治理規(guī)范、管理能力達(dá)標(biāo)”的要求進(jìn)行整改落實(shí)，確保集團(tuán)對(duì)旗下金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)控制方式和路徑符合監(jiān)管規(guī)則。在銀行、證券、保險(xiǎn)等主流金融牌照的獲取和持有過(guò)程中，還應(yīng)符合監(jiān)管部門(mén)關(guān)于“兩參一控”的要求。此外，必須確保股權(quán)關(guān)系的清晰、透明，根據(jù)監(jiān)管規(guī)則要求完整披露股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人、受益所有人及其變動(dòng)情況，包括匿名、代持等相關(guān)情況。
（三）實(shí)施高效的集團(tuán)管控模式
金融控股公司在集團(tuán)管控領(lǐng)域需要避免“一刀切”的管控方式，更多關(guān)注管控模式的適應(yīng)性和變革的靈活性，即在橫向上著眼于對(duì)下屬金融企業(yè)的差異化管控，在縱向上注重管控模式的動(dòng)態(tài)調(diào)整和升級(jí)。
1.設(shè)計(jì)差異化的管控模式
金融控股公司管控模式構(gòu)建的重點(diǎn)是確保母公司和子公司授權(quán)清晰、激勵(lì)和約束機(jī)制有效、管控成本適當(dāng)，能夠最大程度地取得風(fēng)險(xiǎn)防控和經(jīng)營(yíng)效率之間的平衡。因此，在管控模式的設(shè)計(jì)上要充分考慮旗下金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)特點(diǎn)和自主經(jīng)營(yíng)能力等方面的差異性，有針對(duì)性地實(shí)施運(yùn)營(yíng)管控、戰(zhàn)略管控或財(cái)務(wù)管控的模式，避免因“一刀切”的過(guò)度管控而造成效率低下或者由于管控不足而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)旗下發(fā)展較為成熟、自主經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)的下屬金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)采取以財(cái)務(wù)管控為主的模式；對(duì)具有一定自主經(jīng)營(yíng)能力，但規(guī)模和業(yè)務(wù)獨(dú)立性有限的下屬金融機(jī)構(gòu)，考慮到培育戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)、促進(jìn)板塊業(yè)務(wù)組合發(fā)展等因素，應(yīng)采取以戰(zhàn)略管控為主的模式；而對(duì)自主運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足的下屬金融機(jī)構(gòu)，則可采取以運(yùn)營(yíng)管控為主的模式。
2.推進(jìn)管控模式穩(wěn)步升級(jí)
德國(guó)等歐洲國(guó)家流行的全能銀行模式通過(guò)在同一法人內(nèi)部設(shè)置不同的事業(yè)部實(shí)施管控，該模式在降低經(jīng)營(yíng)成本的同時(shí)，也容易滋生客戶(hù)信息濫用、不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部傳染等問(wèn)題。而美國(guó)的純粹型金融控股模式則將持有主流金融牌照的金融機(jī)構(gòu)全部置于被控股法人的地位，能夠較好地保證金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性和風(fēng)險(xiǎn)防范的有效性。雖然我國(guó)目前的狀況是全能銀行與純粹型金融控股兩種模式兼而有之，但從有利于戰(zhàn)略協(xié)同和風(fēng)險(xiǎn)防范的角度來(lái)看，需要金融控股公司逐漸探索由事業(yè)部制組織架構(gòu)和運(yùn)營(yíng)管控模式向戰(zhàn)略管控模式過(guò)渡的升級(jí)路徑。此外，就地方國(guó)有資本設(shè)立的金融控股公司而言，面對(duì)由“管資產(chǎn)”向“管資本”轉(zhuǎn)變的要求，在管控模式上可能更加需要加快實(shí)現(xiàn)升級(jí)。
（四）探索清晰的業(yè)務(wù)布局協(xié)同路徑
綜合經(jīng)營(yíng)是金融控股公司與單一金融機(jī)構(gòu)最顯著的區(qū)別，其最大的優(yōu)勢(shì)在于管理和財(cái)務(wù)上協(xié)同，由此帶來(lái)成本收入比下降、資產(chǎn)回報(bào)率提高（張春子，2015）。但是，要發(fā)揮綜合經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，就必須摒棄“以綜合經(jīng)營(yíng)為名，行監(jiān)管套利之實(shí)”的思路，真正向“發(fā)揮業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，打造綜合金融平臺(tái)，提升服務(wù)客戶(hù)水平”的方向轉(zhuǎn)變。
1.制定清晰的業(yè)務(wù)布局規(guī)劃
在業(yè)務(wù)布局的總體思路上，金融控股公司對(duì)全國(guó)布局和全牌照布局目標(biāo)的追求必須建立在清晰布局規(guī)劃的前提下。要從自身實(shí)際出發(fā)，充分整合核心業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和外部資源優(yōu)勢(shì)，確定優(yōu)先順序，綜合運(yùn)用內(nèi)涵式和外延式資本整合手段，分階段布局，最終形成板塊梯度合理的業(yè)務(wù)格局。金融控股公司的業(yè)務(wù)布局戰(zhàn)略需要改變千篇一律“大而全”的觀念，在不同發(fā)展階段探索差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。核心主業(yè)不同的金融控股公司需要推行差異化的業(yè)務(wù)布局思路，通過(guò)深耕機(jī)構(gòu)或零售客戶(hù)、服務(wù)優(yōu)勢(shì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)、深度挖掘區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇等方式，在特定領(lǐng)域形成從資金到資產(chǎn)再到平臺(tái)的立體化業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。
2.設(shè)計(jì)有效的業(yè)務(wù)協(xié)同激勵(lì)機(jī)制
金融控股公司發(fā)揮綜合經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵在于業(yè)務(wù)整合，而整合的關(guān)鍵在于有效的業(yè)務(wù)協(xié)同機(jī)制，其中的難點(diǎn)則在于激勵(lì)各板塊在保持業(yè)務(wù)獨(dú)立性的前提下加強(qiáng)相互合作。在具體操作上，需要明確綜合金融戰(zhàn)略項(xiàng)下業(yè)務(wù)協(xié)同的推進(jìn)主體，建立板塊間業(yè)務(wù)協(xié)同的利益協(xié)調(diào)和糾紛解決機(jī)制，設(shè)計(jì)有利于引導(dǎo)業(yè)務(wù)協(xié)同的績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系，開(kāi)辟暢通的業(yè)務(wù)協(xié)同信息共享渠道。在此過(guò)程中需要注意的是，對(duì)于業(yè)務(wù)協(xié)同的激勵(lì)應(yīng)當(dāng)更多地采取正向激勵(lì)而非負(fù)向激勵(lì)，更多地采用市場(chǎng)化手段而非行政性手段，同時(shí)也要確保在關(guān)聯(lián)交易等方面做到合法合規(guī)，避免業(yè)務(wù)協(xié)同變成利益輸送的工具。
（五）構(gòu)建全面覆蓋、重點(diǎn)突出的風(fēng)險(xiǎn)管理體系
建立科學(xué)、全面的風(fēng)險(xiǎn)管控和防范機(jī)制是金融控股公司穩(wěn)健、持續(xù)發(fā)展的必然要求，但龐大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、復(fù)雜的組織架構(gòu)和多樣化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)決定金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)需要考慮的因素多、難度大，因而必須通過(guò)完善的制度、流程體系建設(shè)才能實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。
1.建立健全與公司總體戰(zhàn)略相匹配的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系
金融控股公司要在借鑒商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，通過(guò)科學(xué)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系規(guī)劃和建設(shè)，建立與公司總體戰(zhàn)略、治理架構(gòu)、管控模式、業(yè)務(wù)布局相匹配的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。要有計(jì)劃、有步驟、有重點(diǎn)地完成風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)搭建、風(fēng)險(xiǎn)偏好框架設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)政策和流程梳理、內(nèi)控體系建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。要注重培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍，培育健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，確保風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)和能力隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的增加而相應(yīng)提升，適應(yīng)外部環(huán)境變化的能力穩(wěn)步增強(qiáng)。在金融監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，金融控股公司要更加注重把外部監(jiān)管要求及時(shí)嵌入內(nèi)控體系，實(shí)現(xiàn)外規(guī)內(nèi)化，確保資本運(yùn)營(yíng)、公司治理、業(yè)務(wù)協(xié)同等各領(lǐng)域合法合規(guī)。
2.強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的管理
關(guān)聯(lián)交易管理作為金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理中一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，既是比較容易造成風(fēng)險(xiǎn)積聚的領(lǐng)域，也是風(fēng)險(xiǎn)防控難度較大、技術(shù)含量較高的領(lǐng)域。強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)成為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的重點(diǎn)內(nèi)容。金融控股公司要通過(guò)制定管理和監(jiān)控關(guān)聯(lián)交易的規(guī)章制度，確保將關(guān)聯(lián)交易控制在可承受范圍內(nèi)。通過(guò)設(shè)置法人防火墻和業(yè)務(wù)防火墻等方式，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，防范風(fēng)險(xiǎn)傳染和外溢。無(wú)論是金融和實(shí)業(yè)的結(jié)合還是金融同業(yè)的協(xié)作，金融控股公司都應(yīng)當(dāng)致力于通過(guò)市場(chǎng)化、規(guī)范化的手段來(lái)實(shí)現(xiàn)。要推動(dòng)金融業(yè)務(wù)在客戶(hù)來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等方面遵循市場(chǎng)化的公平交易原則，而非局限于以?xún)?nèi)部定價(jià)服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)方客戶(hù)，或通過(guò)自融行為把旗下金融機(jī)構(gòu)變成“提款機(jī)”。對(duì)于真實(shí)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》等相關(guān)規(guī)章制度要求進(jìn)行認(rèn)定，切實(shí)履行信息披露的義務(wù)。
（六）增強(qiáng)科技驅(qū)動(dòng)的綜合金融競(jìng)爭(zhēng)力
金融控股公司需要順應(yīng)金融與科技深度結(jié)合的趨勢(shì)，通過(guò)外部引進(jìn)、合作開(kāi)發(fā)、自主設(shè)計(jì)、對(duì)外輸出等階段性跨越，逐步提升培育自主化金融科技開(kāi)發(fā)和集成能力。綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈和云計(jì)算等現(xiàn)代科技手段，推動(dòng)金融科技全方位賦能金融控股公司發(fā)展，全面提升面向未來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
1.高起點(diǎn)規(guī)劃金融科技板塊的功能和定位
金融控股公司要改變以往金融機(jī)構(gòu)把科技部門(mén)僅僅作為后臺(tái)支持單元的傳統(tǒng)定位，從支撐戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的高度出發(fā)，打造金融創(chuàng)新孵化器、小微零售金融開(kāi)放合作平臺(tái)、一站式綜合金融服務(wù)平臺(tái)和科技集成開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。要落實(shí)“移動(dòng)優(yōu)先、數(shù)據(jù)優(yōu)先，智能優(yōu)先”的“三優(yōu)先”原則，實(shí)現(xiàn)前中后臺(tái)業(yè)務(wù)和管理的線上化、移動(dòng)化。要把科技植根到所有業(yè)務(wù)板塊，覆蓋所有業(yè)務(wù)鏈條、重塑所有金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)降低成本、降低風(fēng)險(xiǎn)、提升效率、提升客
戶(hù)體驗(yàn)的“雙降雙升”目標(biāo)。要致力于打造科技型金融生態(tài)，堅(jiān)持“互聯(lián)互通、跨界合作、開(kāi)放共贏”的理念，聯(lián)合優(yōu)勢(shì)科技企業(yè)力量，打造匯聚金融能力、場(chǎng)景服務(wù)能力和科技服務(wù)能力的開(kāi)放式合作生態(tài)。
2.強(qiáng)化科技支撐的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
金融控股公司要充分認(rèn)識(shí)到金融基礎(chǔ)設(shè)施在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中的重要作用，在利用外部公共金融基礎(chǔ)設(shè)施的同時(shí)，運(yùn)用金融科技打造高效的內(nèi)部金融基礎(chǔ)設(shè)施。要從支撐綜合金融戰(zhàn)略的高度科學(xué)規(guī)劃，著眼于全方位提升管控效率、客戶(hù)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的能力，分階段、持續(xù)地致力于推進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。特別是要在統(tǒng)一的數(shù)據(jù)治理規(guī)劃架構(gòu)下，通過(guò)建立數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、梳理數(shù)據(jù)需求、建設(shè)數(shù)據(jù)集市等一系列環(huán)節(jié)，最終在對(duì)內(nèi)外部高質(zhì)量數(shù)據(jù)的獲取、沉淀、挖掘和應(yīng)用的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)向數(shù)據(jù)資源挖掘要效益。